Thành công của quỹ ETF Bitcoin của BlackRock thật sự ấn tượng. Dựa trên dữ liệu hiện có, iShares Bitcoin Trust (IBIT), thường được gọi là quỹ ETF Bitcoin của BlackRock, hiện đang nắm giữ hơn 700,000 BTC; chiếm hơn 3% tổng cung Bitcoin, tất cả chỉ trong vòng 18 tháng kể từ khi ra mắt. Điều này giúp IBIT dẫn đầu so với các quỹ ETF spot khác của Mỹ, với hơn 55% thị phần.
Sự tích lũy nhanh chóng và tỷ suất lợi nhuận 82.7% ấn tượng đã đặt ra những câu hỏi sâu sắc về động lực cung cầu, cạnh tranh và khung pháp lý đang chi phối lĩnh vực tài chính này.
Vượt qua mong đợi: Sự tăng tốc phía sau quỹ ETF Bitcoin của BlackRock
Ra mắt vào tháng 1 năm 2024, quỹ ETF Bitcoin của BlackRock đã vượt qua mong đợi ngay từ những ngày đầu. Quỹ đã đạt 700,307 BTC sau khi thêm 164.6 triệu USD vào dòng vốn trong một phiên giao dịch thứ Hai, theo Thomas Fahrer, đồng sáng lập Apollo. Các số liệu chính thức của IBIT cho thấy 698,919 BTC được nắm giữ vào thứ Năm, có nghĩa là quỹ đã thêm hơn 1,388 BTC chỉ trong hai ngày.
Nate Geraci đã gọi sự tích lũy nhanh chóng này là “vô lý” và nhấn mạnh cách mà IBIT đã dẫn đầu trong số hơn 1,197 sản phẩm ETF của BlackRock, vượt qua cả sản phẩm S&P 500 chủ lực của họ.
Các báo cáo cho biết IBIT hiện kiểm soát 55% tổng Bitcoin trong các quỹ ETF spot của Mỹ, khiến quỹ ETF Bitcoin của BlackRock trở thành lực lượng thống trị trong đầu tư crypto được quản lý. Kết hợp với MicroStrategy, người giữ Bitcoin của các công ty, và các quỹ ETF của Mỹ, các nhà đầu tư tổ chức đã mua 28.22 tỷ USD Bitcoin chỉ trong năm nay, vượt xa 7.85 tỷ USD nguồn cung mới được khai thác.
“Khoảng cách tích trữ” này tạo áp lực tăng giá và làm tăng cường độ cạnh tranh cho các token hạn chế.
Chỉ số hiệu suất: Lợi nhuận nói lên tất cả
Quỹ ETF Bitcoin của BlackRock đã mang lại tổng lợi nhuận khoảng 82.67% kể từ khi ra mắt, vượt xa nhiều loại tài sản truyền thống. Với 76 tỷ USD tài sản đang quản lý, quỹ hiện tạo ra nhiều doanh thu hơn so với sản phẩm S&P 500 cốt lõi của BlackRock.
Các tổ chức đang tiêu thụ nhiều Bitcoin hơn mức mà các thợ mỏ có thể sản xuất. Khi nhu cầu vượt quá cung, việc tăng giá trở nên khả thi hơn, củng cố sức hấp dẫn của quỹ ETF. Các nhà phân tích thị trường lưu ý rằng sự mất cân bằng này củng cố sức mạnh định giá của IBIT và tăng cường ảnh hưởng của nó như một tổ chức điều khiển giá.
Khung pháp lý: Phê duyệt nhanh hơn và sản phẩm mới
SEC hiện đang xem xét các cải cách để đơn giản hóa quy trình phê duyệt quỹ ETF Bitcoin của BlackRock và các quỹ ETF crypto trong tương lai. Các thay đổi đề xuất nhằm giảm số lượng hồ sơ xuống còn một S-1 với thời gian xem xét 75 ngày; phê duyệt mặc định nếu không có phản đối nào xảy ra. Ngoài IBIT, các sản phẩm như quỹ ETF staking Solana của REX-Osprey cho thấy sự cởi mở của SEC đối với các tài sản liên quan đến crypto mới, mở rộng cảnh đầu tư.
Với quỹ ETF Bitcoin của BlackRock kiểm soát phần lớn thị phần, các đối thủ như FBTC của Fidelity và GBTC của Grayscale hiện đang theo sau với khoảng 203,000 và 184,000 BTC, tương ứng. MicroStrategy vẫn là một trong những người nắm giữ lớn với khoảng 597,000 BTC.
Rủi ro và thách thức phía trước
Mặc dù có sự tăng trưởng ấn tượng, quỹ ETF Bitcoin của BlackRock vẫn phải đối mặt với sự giám sát. Việc tích lũy liên tục từ các tổ chức có thể khiến các nhà quản lý lo ngại về sự tập trung thị trường hoặc rủi ro hệ thống. Sự siết chặt nguồn cung sắp tới, kết hợp với các khung quy định đang phát triển của SEC, có thể gây ra sự biến động trong cả dòng vốn và giá cả.
Khi các phê duyệt được đơn giản hóa có thể thúc đẩy đổi mới, chúng cũng có thể làm gia tăng bong bóng tài sản. Thành công lâu dài phụ thuộc vào quản trị minh bạch, thực hành thị trường công bằng và tuân thủ nghiêm ngặt.
Kết luận
Với tốc độ hiện tại gần 39,000 BTC mỗi tháng, IBIT có thể đạt một triệu BTC trong kho dự trữ vào đầu năm 2026, ảnh hưởng mạnh mẽ đến cảnh quan crypto. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này cũng làm gia tăng sự giám sát; các cơ quan quản lý có thể áp đặt giới hạn về sự tập trung hoặc tăng cường giám sát hệ thống.
Các phiên bản ETF trong tương lai, từ staking đến giỏ altcoin, sẽ cần phải tìm kiếm sự cân bằng: đổi mới với sự ổn định, tăng trưởng với sự cảnh giác về quy định.
Tóm tắt
Quỹ ETF Bitcoin của BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), đã vượt qua 700,000 BTC đang quản lý, đại diện cho hơn 55% tổng Bitcoin được nắm giữ bởi các quỹ ETF Bitcoin spot của Mỹ. Sự tăng trưởng nhanh chóng của quỹ và 75.5 tỷ USD tài sản hiện tạo ra nhiều doanh thu hơn cho BlackRock so với quỹ ETF S&P 500 chủ lực của họ.
Các câu hỏi thường gặp
Tại sao quỹ ETF Bitcoin của BlackRock lại thống trị?
Sự tích lũy nhanh chóng, 700K BTC trong 18 tháng, kết hợp với niềm tin của các tổ chức vào BlackRock, đã tạo ra một vòng tròn tích cực về dòng vốn và ảnh hưởng thị trường.
Các quỹ ETF nhỏ hơn có sống sót trước sự thống trị của IBIT không?
Có. Fidelity, Grayscale và những người khác vẫn giữ vai trò quan trọng, mặc dù quy mô của IBIT đã định nghĩa lại ngưỡng gia nhập và kỳ vọng của nhà đầu tư.
Điều này ảnh hưởng đến giá Bitcoin như thế nào?
Nhu cầu từ các tổ chức vượt quá nguồn cung của thợ mỏ có khả năng hỗ trợ động lực tăng giá và giảm tính thanh khoản của thị trường, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tăng giá.
SEC có chào đón các quỹ ETF crypto mới không?
SEC dường như sẵn sàng đơn giản hóa quy trình phê duyệt, như đã thấy với IBIT, và gần đây đã phê duyệt các quỹ ETF Solana và staking dưới các khung quy định mới.
Thuật ngữ
Bitcoin ETF – Quỹ giao dịch trao đổi cung cấp sự tiếp xúc với biến động giá Bitcoin thông qua các chứng khoán được quản lý.
Spot ETF – ETF đầu tư trực tiếp vào tài sản thực (Bitcoin), không phải là hợp đồng phái sinh.
IBIT – iShares Bitcoin Trust của BlackRock, quỹ ETF Bitcoin spot hàng đầu.
Tài sản đang quản lý (AUM) – Tổng giá trị thị trường của các tài sản được quản lý bởi một quỹ.
Sự siết chặt nguồn cung – Khi nhu cầu vượt quá cung, đẩy giá lên cao.
Hồ sơ S-1 – Tài liệu quy định của SEC yêu cầu cho các danh sách quỹ mới.
Nguồn
Coinjournal
Cointelegraph
Coindesk
Ainvest
Bezinga
Theblock
Gate
Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Giá dự đoán và phân tích tài chính được trình bày trên trang web này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc giao dịch. Mặc dù chúng tôi cố gắng cung cấp thông tin chính xác và cập nhật, nhưng tính chất biến động của thị trường tiền điện tử có nghĩa là giá có thể dao động đáng kể và không thể đoán trước.
Bạn nên tự tiến hành nghiên cứu và tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính đủ điều kiện trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Cafe Coin không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của bất kỳ thông tin nào được cung cấp trong các dự đoán giá, và chúng tôi sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh do dựa vào thông tin này.
Đầu tư vào tiền điện tử có rủi ro, bao gồm rủi ro về tổn thất đáng kể. Luôn đầu tư một cách có trách nhiệm và trong khả năng của bạn.
-
Tham gia Telegram của Cafe Coin để theo dõi tin tức mới, nhanh nhất và hấp dẫn nhất: Cafe Coin Channel
Tham gia các channel khác Cafe Coin tại:
Group Chat (Telegram) | Fanpage | Twitter | Youtube | Tiktok
