Dinari, một công ty công nghệ tài chính có trụ sở tại San Francisco, đã đạt được một thành tựu quan trọng trong việc tuân thủ quy định khi nhận được sự chấp thuận của nhà môi giới – đại lý tại Mỹ cho công ty con của mình. Đăng ký nhà môi giới – đại lý này là lần đầu tiên một nền tảng được phép cung cấp cổ phiếu token hóa liên kết trực tiếp với cổ phiếu Mỹ trên các nền tảng giao dịch trong nước. Như đã báo cáo bởi Reuters, Dinari đã công bố kế hoạch kích hoạt thực thể được cấp phép trong quý tới, tùy thuộc vào việc hoàn tất quy trình với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
Sự chấp thuận này mở ra cơ hội cho cổ phiếu token hóa được tích hợp vào các công ty môi giới và ứng dụng fintech của Mỹ thông qua API, thay vì yêu cầu một nền tảng riêng biệt cho người tiêu dùng. Trước đó, Dinari đã cung cấp sản phẩm “dShares” trên mạng lưới Base của Coinbase cho người dùng bên ngoài Mỹ. Với trạng thái nhà môi giới – đại lý mới, những cổ phiếu trên chuỗi này giờ đây có thể được cung cấp cho các nhà đầu tư Mỹ thông qua các kênh được quản lý, đưa giao dịch cổ phiếu dựa trên blockchain tiến gần hơn đến việc sử dụng hàng ngày.
Cách thức hoạt động của mô hình Dinari cho cổ phiếu token hóa
Dinari không bán trực tiếp cho người tiêu dùng mà hợp tác với các công ty môi giới và nền tảng fintech để tích hợp cổ phiếu token hóa thông qua một phương pháp “white-label rails”. Điều này có nghĩa là các công ty fintech có thể cung cấp cổ phiếu Mỹ token hóa mà không cần xây dựng cơ sở hạ tầng blockchain từ đầu. Thay vào đó, Dinari nhúng lớp giao dịch và lưu ký của mình vào các ứng dụng đối tác, đơn giản hóa việc triển khai kỹ thuật trong khi vẫn duy trì sự giám sát quy định.
Các giao dịch liên quan đến cổ phiếu trên chuỗi được chuyển qua các sàn giao dịch đã đăng ký và được thanh toán trên chuỗi sau khi thực hiện. Việc thanh toán diễn ra trên các blockchain công khai dưới các điều kiện an toàn, có thể xác minh. Dinari dự định bắt đầu thử nghiệm với khách hàng ngay sau khi hoàn tất các chứng nhận kiểm soát cần thiết theo yêu cầu của SEC và tích hợp kho lưu trữ theo Quy tắc 15c3-3.
Bối cảnh thị trường và cảnh quan quy định
Giấy phép nhà môi giới – đại lý của Dinari đến trong bối cảnh các nền tảng crypto khác đang theo đuổi những con đường tương tự. Kraken gần đây đã công bố một nền tảng giao dịch 24/7 cho cổ phiếu token hóa của Mỹ, trong khi Coinbase đang tích cực tìm kiếm sự cho phép của SEC cho sản phẩm cổ phiếu token hóa của mình. Mặc dù có những động thái này, vẫn còn nhiều rào cản, tính thanh khoản của thị trường thứ cấp còn nông và các tiêu chuẩn kỹ thuật vẫn đang trong quá trình phát triển.
Diễn đàn Kinh tế Thế giới gần đây đã nhấn mạnh những vấn đề này, cảnh báo rằng nếu không có tính thanh khoản và khả năng tương tác, cổ phiếu token hóa có thể gặp khó khăn trong việc đạt được sự chấp nhận rộng rãi. Dinari thừa nhận những thách thức như vậy và định vị khung thanh toán trên chuỗi của mình như một “mẫu” để các nhà quản lý và nhóm ngành theo dõi trong việc phát triển các tiêu chuẩn thống nhất.
Cổ phiếu token hóa của Mỹ so với chứng khoán truyền thống
Khác với các dịch vụ môi giới truyền thống như Robinhood hay Charles Schwab, vốn tích hợp các hệ thống giao dịch được quản lý hoàn toàn, mô hình của Dinari cung cấp cổ phiếu token hóa trực tiếp thông qua các đối tác trong khi xử lý lưu ký thông qua các hợp đồng thông minh trên các chuỗi công khai. Sự tích hợp mềm này cho phép người dùng giao dịch cả cổ phiếu token hóa và chứng khoán dựa trên fiat trong cùng một giao diện ứng dụng.
Giấy phép nhà môi giới – đại lý làm cho điều này trở nên khả thi dưới sự giám sát của SEC, trong khi việc nhúng cơ sở hạ tầng token hóa vào các nền tảng đối tác giảm chi phí và rào cản triển khai. Khi việc chấp nhận tăng lên, các nhà đầu tư có thể giao dịch cổ phiếu token hóa của Mỹ với phí thấp hơn và thời gian thanh toán nhanh hơn, khiến phương pháp này trở thành một đối thủ hấp dẫn so với các dịch vụ cổ phiếu truyền thống.
Những điều nhà đầu tư cần biết về cổ phiếu token hóa
Khi cổ phiếu token hóa trở nên khả dụng, các nhà đầu tư Mỹ sẽ cần hiểu cách mà những đại diện kỹ thuật số này khác biệt so với cổ phiếu truyền thống. Trong khi cổ phiếu trên chuỗi hoạt động tương tự như cổ phiếu Mỹ, chúng tồn tại trên một blockchain, điều này có thể liên quan đến những rủi ro mới, các lỗ hổng kỹ thuật, độ phức tạp trong lưu ký và các sắc thái quy định.
Dinari dự định công bố các thông số kỹ thuật cho các hợp đồng cổ phiếu dựa trên ERC-20 trước khi ra mắt tại Mỹ để giúp các tổ chức đánh giá các mô hình lưu ký, cơ chế token và tiêu chuẩn tuân thủ. Việc thiết lập các cơ chế kiểm toán rõ ràng và sự rõ ràng về mặt pháp lý sẽ là điều cần thiết để cổ phiếu token hóa có thể giành được sự tin tưởng rộng rãi hơn.
Với giấy phép nhà môi giới – đại lý đã được cấp, Dinari đang bước vào giai đoạn chuẩn bị. Công ty sẽ hoàn tất các chứng nhận về vị trí kiểm soát và cơ sở hạ tầng kho lưu trữ theo quy định của SEC theo Quy tắc 15c3-3. Khi được phê duyệt, cổ phiếu token hóa của Mỹ được phân phối qua các ứng dụng đối tác sẽ trải qua thử nghiệm với khách hàng trong quý tiếp theo. Mô hình thanh toán trên chuỗi của Dinari và các tiêu chuẩn kỹ thuật đã công bố sẽ hướng dẫn các đối tác trong việc đảm bảo tuân thủ và khả năng tương tác cho các nền tảng tương lai cung cấp cổ phiếu token hóa.
Kết luận
Giấy phép nhà môi giới – đại lý của Dinari mang lại hứa hẹn về cổ phiếu token hóa gần hơn với thực tế cho các nhà đầu tư Mỹ, cho phép các nền tảng được quản lý cung cấp cổ phiếu dựa trên blockchain của các cổ phiếu Mỹ mà không cần xây dựng cơ sở hạ tầng. Sự chấp thuận này đảm bảo tuân thủ quy định thông qua sự giám sát của SEC, trong khi mô hình hoàn toàn dựa vào đối tác của Dinari thúc đẩy việc chấp nhận mà không cần chi phí của các dịch vụ môi giới bán lẻ.
Khi cổ phiếu trên chuỗi gia nhập vào dòng chính, các nhà đầu tư nên chú ý đến tiềm năng chuyển đổi và sự khác biệt kỹ thuật so với quyền sở hữu cổ phiếu truyền thống.
Tóm tắt
Dinari đã trở thành nền tảng đầu tiên tại Mỹ nhận được giấy phép nhà môi giới – đại lý để cung cấp cổ phiếu trên chuỗi, cho phép công ty cung cấp cổ phiếu dựa trên blockchain của các công ty niêm yết công khai thông qua các công ty môi giới và nền tảng fintech trong nước. Công ty sẽ kích hoạt thực thể được cấp phép trong quý tới, cho phép các nhà đầu tư Mỹ truy cập vào các phiên bản token hóa của cổ phiếu truyền thống của Mỹ thông qua các ứng dụng đối tác.
Các câu hỏi thường gặp
Tại sao sự chấp thuận nhà môi giới – đại lý của Dinari lại quan trọng?
Dinari trở thành thực thể đầu tiên được phê duyệt để cung cấp cổ phiếu token hóa thông qua các kênh được quản lý tại Mỹ, đáp ứng các quy định của SEC cho giao dịch chứng khoán thông qua một trung gian nhà môi giới – đại lý.
Cổ phiếu token hóa khác gì so với cổ phiếu truyền thống?
Cổ phiếu token hóa là các token kỹ thuật số được ghi lại trên một blockchain nhưng đại diện cho quyền sở hữu thực sự của cổ phiếu trong các cổ phiếu Mỹ. Chúng có thể được giao dịch và thanh toán nhanh hơn so với các cổ phiếu truyền thống.
Ai sẽ giao dịch cổ phiếu token hóa sử dụng giấy phép của Dinari?
Truy cập sớm sẽ đến từ các ứng dụng fintech và các công ty môi giới tích hợp nền tảng của Dinari, cung cấp cổ phiếu token hóa cùng với các chứng khoán thông thường.
Khi nào các nhà đầu tư Mỹ có thể mong đợi giao dịch cổ phiếu token hóa được triển khai?
Chờ đợi các chứng nhận cuối cùng và thiết lập kho lưu trữ, Dinari dự kiến sẽ bắt đầu thử nghiệm với khách hàng trong quý tới trước khi ra mắt cho một cơ sở nhà đầu tư Mỹ rộng hơn.
Thuật ngữ
Cổ phiếu Mỹ – Cổ phiếu của các công ty niêm yết công khai có trụ sở tại Mỹ, hiện đang được đại diện kỹ thuật số bởi các phiên bản token hóa.
Cổ phiếu token hóa – Các token kỹ thuật số trên một blockchain đại diện cho quyền sở hữu trong một chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu của Mỹ.
Nhà môi giới – đại lý – Một trung gian được quản lý có quyền mua và bán chứng khoán thay mặt cho khách hàng; Dinari hiện nắm giữ trạng thái này để cung cấp cổ phiếu token hóa của Mỹ một cách hợp pháp.
Quy tắc 15c3-3 của SEC – Một quy định yêu cầu các nhà môi giới - đại lý quản lý tài sản của khách hàng với các kiểm soát nghiêm ngặt và an ninh lưu ký.
White-label rails – Cơ sở hạ tầng do một công ty (Dinari) cung cấp được nhúng trong các ứng dụng đối tác, cho phép giao dịch cổ phiếu token hóa mà không cần các nền tảng riêng biệt.
Nguồn
Cryptoslate.
Reuters
Coincentral
-
Tham gia Telegram của Cafe Coin để theo dõi tin tức mới, nhanh nhất và hấp dẫn nhất: Cafe Coin Channel
Tham gia các channel khác Cafe Coin tại:
Group Chat (Telegram) | Fanpage | Twitter | Youtube | Tiktok
