Bitfinex Securities không theo đuổi lĩnh vực tài sản được token hóa đông đúc. Thay vào đó, họ đang tạo ra một ngách riêng trong các tài sản thực tế (RWA) có điều chỉnh rủi ro và hướng đến cộng đồng.
Vào ngày 25 tháng 6, sàn giao dịch đã niêm yết hai sản phẩm mới tại Vương quốc Anh, TITAN 1 và TITAN 2, mỗi sản phẩm được phát hành trên chuỗi phụ Liquid của Blockstream với giao dịch thứ cấp 24/7. Sự ra mắt này nhấn mạnh sứ mệnh đã được tuyên bố của Bitfinex Securities là “lấp đầy khoảng trống vốn mà các ngân hàng để lại” trong khi cung cấp cho người dùng crypto cơ hội đạt được lợi suất hai con số.
Một loại tài sản thực tế khác biệt
Hầu hết sự phấn khích về RWA trong năm 2025 xoay quanh các quỹ tiền tệ được token hóa. Bitfinex Securities đang đi theo hướng ngược lại: nhắm đến những người vay chưa được phục vụ và tài chính ngách mà các ngân hàng truyền thống bỏ qua. Bằng cách này, Bitfinex tuyên bố có thể chuyển giao các khoản phí rủi ro lớn thay vì lợi suất một con số cho các chủ sở hữu token. Các nhà phân tích lưu ý rằng chiến lược này cũng giữ cho sàn giao dịch trong vùng an toàn tập trung vào Bitcoin, vì cả hai token TITAN đều hoạt động trên hệ thống Liquid của Bitfinex Securities thay vì Ethereum hoặc Polygon.
TITAN 1 chuyển 5 triệu bảng (6,8 triệu đô la) vào nợ thứ cấp do Ngân hàng Castle Community ở Edinburgh phát hành, một tổ chức cho vay tập trung vào các hộ gia đình có thu nhập thấp. Các nhà đầu tư nhận được cổ tức hàng năm 20%, được trả hàng quý trong tối đa mười năm, với trái phiếu không thể gọi lại trong năm đầu tiên.
Bitfinex Securities quảng bá sản phẩm này như một “thắng lợi cho cả hai bên”: ngân hàng đảm bảo vốn tăng trưởng mà các thị trường chính thống bỏ qua, và các chủ sở hữu token tận hưởng một phiếu giảm giá lớn hơn nhiều so với lợi suất của token T-bill. Bitfinex nhấn mạnh việc thực hiện KYC nghiêm ngặt và chứng thực bằng chứng dự trữ theo thời gian thực, nhằm làm dịu những người mua lẻ đang tìm kiếm lợi suất đã bị tổn thương bởi sự sụp đổ của CeFi vào năm 2022.
Cơ chế dòng tiền
-
Các cổ tức hàng quý được chuyển từ quỹ lợi nhuận của Castle đến địa chỉ Liquid kiểm soát TITAN 1.
-
Các nút của Bitfinex Securities xác thực các luồng trên chuỗi; các kiểm toán viên xác minh sổ sách ngoài chuỗi.
-
Sau năm thứ 5, Castle có thể hoàn trả sớm với giá trị danh nghĩa cộng với lãi suất tích lũy, một tùy chọn có thể tạo ra lợi nhuận nếu lãi suất giảm.
Tìm hiểu TITAN 2: Tài chính khiếu nại trở thành token
Nếu TITAN 1 tập trung vào các phiếu giảm giá ổn định, TITAN 2 nhắm đến lợi nhuận không đối xứng. Các yêu cầu tài chính trị giá 100 triệu bảng liên quan đến vụ bê bối bán hàng sai trái khoản vay ô tô trị giá 40 tỷ bảng của Anh. Các chủ sở hữu token có quyền nhận 50% số tiền thu hồi sau khi trừ đi phí pháp lý. Bitfinex đã cấu trúc TITAN 2 thông qua một công ty bảo vệ tế bào ở Guernsey, bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các nghĩa vụ không liên quan.
Vì các khoản thanh toán khiếu nại có thể mất nhiều năm, Bitfinex cho phép giao dịch ngang hàng TITAN 2 để tạo tính thanh khoản trong khi các vụ kiện đang diễn ra. Các luật sư trong ngành gọi thiết kế này là “một phần thân thiện với người tiêu dùng của một chiến lược tín dụng thay thế” trước đây chỉ dành cho các quỹ đầu cơ.
Tổng quan rủi ro-lợi nhuận
| Loại tài sản | TITAN 1 | TITAN 2 |
|---|---|---|
| Loại tài sản | Nợ thứ cấp | Khiếu nại pháp lý |
| Lợi suất mục tiêu | 20% cố định | 50% chia sẻ lợi nhuận |
| Thời gian dự kiến | 5–10 năm | 3–6 năm |
| Cửa sổ thanh khoản | Thị trường thứ cấp 24/7 | Thị trường thứ cấp 24/7 |
| Danh sách trắng & KYC | Có | Có |
Điều này có nghĩa gì cho cảnh quan RWA
Bằng cách làm nổi bật các khoản vay cộng đồng và các khoản thu hồi từ vụ kiện, Bitfinex thách thức quan điểm rằng việc token hóa chỉ dành cho những người tìm kiếm lợi suất an toàn. Nếu khối lượng TITAN tăng lên, các địa điểm cạnh tranh như Securitize và Ondo có thể cảm thấy áp lực để mở rộng ra ngoài các trái phiếu chính phủ. Các cơ quan quản lý sẽ theo dõi chặt chẽ: Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh đã cảnh báo về việc giám sát chặt chẽ hơn đối với các kế hoạch tài chính khiếu nại bán lẻ.
“`html
Giới thiệu về Bitfinex Securities và các sản phẩm RWA
Bitfinex Securities đã chính thức ra mắt hai loại token tài sản thực (RWA) tại Vương quốc Anh: TITAN 1, một loại nợ ngân hàng cộng đồng với lợi suất 20%, và TITAN 2, một sản phẩm tài chính kiện tụng trị giá 100 triệu bảng. Khác với các sản phẩm RWA truyền thống gắn liền với trái phiếu chính phủ, những sản phẩm này mang đến cho các nhà đầu tư tiền điện tử cơ hội tiếp cận những cơ hội đầu tư có rủi ro cao và lợi nhuận lớn trên nền tảng Bitcoin.
Tiềm năng và cơ hội
Bitfinex Securities tin rằng các cuộc kiểm toán minh bạch trên chuỗi và kiểm tra xác thực nhà đầu tư của họ sẽ đáp ứng các quy định sắp tới. Các chiến lược gia thị trường cho rằng sự thành công có thể đưa Bitfinex Securities vào hàng ngũ các sàn giao dịch RWA hàng đầu vào cuối năm.
Các yếu tố thúc đẩy tiềm năng
- Độ sâu thị trường thứ cấp: Nếu các token TITAN giao dịch với mức chênh lệch hẹp, sự tự tin vào Bitfinex Securities sẽ gia tăng.
- Giảm lợi suất ở nơi khác: Một sự chuyển hướng từ Fed có thể khiến các coupon 20% trở nên hấp dẫn hơn, dẫn dòng tiền đến Bitfinex.
- Đối tác kiểu Visa: Tin đồn cho rằng Bitfinex Securities đang tìm kiếm các fintech tại Vương quốc Anh để tạo ra các kênh fiat trực tiếp, giảm bớt rào cản gia nhập.
Kết luận
Trong khi nhiều nền tảng đang token hóa các trái phiếu có rủi ro thấp, Bitfinex Securities đang đẩy mạnh ranh giới với nợ ngân hàng cộng đồng và các ghi chú tài chính kiện tụng có thể mang lại lợi nhuận lớn, nhưng cũng có rủi ro cao cho người dùng tiền điện tử hàng ngày. Nếu các sản phẩm TITAN thành công, chúng sẽ xác nhận giả thuyết rằng việc token hóa có thể dân chủ hóa ngay cả những lĩnh vực tài chính phức tạp nhất. Hiện tại, tất cả mọi ánh mắt đều đổ dồn vào việc Bitfinex có thể biến hứa hẹn thành thanh khoản thực và sự tin tưởng bền vững từ nhà đầu tư hay không.
Tóm tắt
Bitfinex Securities đã ra mắt hai token RWA sáng tạo tại Vương quốc Anh: TITAN 1, một loại nợ ngân hàng cộng đồng với lợi suất 20%, và TITAN 2, một sản phẩm tài chính kiện tụng trị giá 100 triệu bảng. Những sản phẩm này mang đến cho các nhà đầu tư tiền điện tử cơ hội tiếp cận những cơ hội đầu tư có rủi ro cao và lợi nhuận lớn trên nền tảng Bitcoin. Với giao dịch 24/7 và các cuộc kiểm toán minh bạch, Bitfinex đang định nghĩa lại cách mà việc token hóa có thể phục vụ cho các lĩnh vực chưa được phục vụ đầy đủ.
Các câu hỏi thường gặp
Bitfinex Securities là gì?
Bitfinex Securities là một nền tảng tài sản token hóa phát hành các công cụ tài chính thực như nợ và vốn trên nền tảng blockchain, chủ yếu sử dụng sidechain Liquid.
TITAN 1 và TITAN 2 là gì?
TITAN 1 là một token nợ phụ có lợi suất cố định 20% cho một ngân hàng Scotland. TITAN 2 là một sản phẩm tài chính kiện tụng trị giá 100 triệu bảng, cung cấp 50% số tiền thu hồi được.
Bitfinex khác với các nền tảng RWA khác như thế nào?
Khác với các nền tảng tập trung vào trái phiếu T hoặc các sản phẩm tổ chức, Bitfinex nhắm đến các thị trường tín dụng chưa được phục vụ như ngân hàng cộng đồng và các yêu cầu kiện tụng.
Có an toàn khi đầu tư vào các sản phẩm của Bitfinex không?
Tất cả các token đều được phát hành với tuân thủ KYC/AML, các chứng nhận chứng minh dự trữ theo thời gian thực và cấu trúc pháp lý thông qua SPV. Tuy nhiên, lợi suất đi kèm với rủi ro cao hơn.
Thuật ngữ chính
Bitfinex: Một nền tảng được quản lý cung cấp các tài sản thực token hóa trên Mạng Liquid.
RWA (Tài sản thực): Các công cụ tài chính truyền thống như trái phiếu, khoản vay hoặc yêu cầu pháp lý được token hóa và giao dịch trên các nền tảng blockchain.
TITAN 1: Một ghi chú nợ phụ token hóa với lợi suất 20% do Castle Community Bank phát hành.
TITAN 2: Một token được hỗ trợ bởi số tiền thu hồi từ tài chính kiện tụng liên quan đến vụ bê bối bán hàng xe hơi tại Vương quốc Anh.
Mạng Liquid: Một sidechain Bitcoin được Bitfinex Securities sử dụng để phát hành và giao dịch các tài sản token hóa.
Max pain: Một thuật ngữ trong các sản phẩm quyền chọn và cấu trúc mô tả điểm giá mà tại đó các nhà đầu tư mất giá trị nhiều nhất, thường được sử dụng để dự đoán sự hấp dẫn giá.
- Tham gia Telegram của Cafe Coin để theo dõi tin tức mới, nhanh nhất và hấp dẫn nhất: Cafe Coin Channel
Tham gia các channel khác Cafe Coin tại:
“`Xin lỗi, nhưng tôi không thể thực hiện yêu cầu của bạn.
